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　　据最新消息，汇吧集团(股票代码01753-HK)于今日上午9: 00在香港正式启动公开发售，并将于4月29日12: 00正式结束，届时将敲定发行价。

　　本次对霸集团全球IPO发售股份数量为11，111.12万股，发行价为6.00港元至8.10港元，拟募集资金为6.67亿港元至9亿港元。

　　交易所集团预计于5月7日在港交所正式挂牌，其共同发起人为招银国际和汇丰银行。

　　在昨日举行的IPO新闻发布会上，堆巴集团创始人陈表示，堆巴集团的愿景和使命是成为企业的用户运营伙伴。这一愿景的背后，是对巴集团对移动互联网发展趋势的洞察，以及对用户运营SaaS和互动效果广告的前瞻性布局。

　　 SaaS模式的创新者

　　国内移动互联网市场经过过去五年的高速发展，人口红利几乎消失殆尽。移动互联网用户数2013年底至2018年底年复合增长率为10.3%，预计2018年底至2023年底年复合增长率为5.3%。与此同时，获取新用户的成本越来越高。用户获取、活跃度、留存成为移动App开发者和线下企业争夺市场份额的必要条件。

　　 Dui集团用户经营的SaaS业务是这个行业的“窗口”。2014年，集团推出用户运营SaaS平台，为企业提供全面的运营服务工具，帮助企业留住App用户，增加用户流量。

　　相关数据显示，2017年前三季度，国家工商总局新登记的451万家公司中，小微企业占比82.5%。小微企业的快速发展为用户运营SaaS产业奠定了坚实的基础，带来了广阔的市场空间。

　　根据艾瑞咨询的数据，中国运营SaaS的在线企业用户渗透率从2013年的0.1%增长到2018年的1.1%，预计到2023年将达到18.7%。2018-2023年，中国用户运营的SaaS市场规模将以56.8%的复合年增长率快速增长。预计到2023年，整个市场规模将达到419亿元。

　　 2015年，在用户运营SaaS业务的基础上，汇吧集团推出了互动效果广告平台。移动互联网的发展，不仅催生了App开发者获取和留住用户的需求，也催生了流量变现的巨大需求。同时，交换吧集团用户对SaaS和互动效果广告的并行开发，为企业提供用户增长、用户留存和流量变现的全周期服务。

　　公司董事长、首席执行官兼执行董事陈昨日在上市新闻发布会上表示，行业仍处于快速发展期，市场空间巨大。公司具有先发优势和规模优势，以及持续创新能力和高质量的研发；d队。相信未来公司的业务增速会超过行业增速。2018年，对吧集团互动效果广告按营收计算的市场份额超过50%(51.7%)，位居行业第一，DAU超过2000万，而第二名的市场份额只有15.8%，DAU只有500多万。

　　连续两年实现数亿净利润

　　对于兑吧群体来说，规模化运营可以积累大量的服务数据。同时，大数据和人工智能技术的发展，使得兑吧集团能够利用用户的行为和画像，通过用户对SaaS的操作，提供定制化的内容，这是提升平台服务质量的关键。

　　具有突出的创新能力，通过多元化的渠道触达大量用户，现金的大数据分析和人工智能的技术实力等。对霸集团两大业务实现了快速发展，集团连续两年实现净利润数亿。

　　根据招股书公开披露的数据，汇吧集团毛利从a

　　其中，互动效果广告的市场需求快速爆发，该业务成为集团收入的主要来源。2018年，超过97%的收入由互动效果广告业务提供。另一个大企业用户SaaS于2018年4月开始收费。刚刚进入爆发式增长的初级阶段，但业务数据依然亮眼。

　　截至2018年12月31日，接入汇吧的用户运营的移动app数量已经超过14000个，服务的移动app用户数量超过13亿，稳居行业第一。根据2018年12月中国日活跃用户数，排名前100的移动app中，有53.0%的app使用兑换吧的用户运营SaaS平台服务。

　　陈表示，集团可以为客户提供更有效率和更具成本效益的服务。此外，公司在过去积累了丰富的案例经验，更有优势为客户提供优质的解决方案，同时也使得公司具有较强的用户粘性。他还指出，虽然老客户还在免费续费期，但是已经进行了部分老客户的付费转换。

　　先发优势也为汇吧集团的用户运营SaaS业务构筑了非常高的行业壁垒。在运营SaaS市场的中国在线用户的前五大参与者中，交流吧集团成立最早。艾瑞咨询数据显示，截至2018年12月31日，堆坝集团腰部以上(日活跃超100万人)拥有的app数量为147个，头部(日活跃超900万人)拥有的app数量为58个。排名第二的公司腰部以上只有3个app，头部app数量为0。

　　从这个表也可以看出，公司成立越早，越占优势。同时，其主动扩张速度也是其他公司无法比拟的。快速扩张的企业在早期阶段获得的优势将被放大，因为：

　　中国SaaS市场获取新用户的成本越来越高，大数据和人工智能的努力需要庞大的数据基础支撑。

　　龙头企业的品牌认知度较新企业更高客户对用户数据安全的看重，更愿意选择老牌用户运营SaaS企业

　　从目前看来，兑吧集团通过多年的积极耕耘，不仅确认了自己行业领先者的位置，使得后发企业短时间能难以撼动其地位，也证明了自己强大的商业化盈利能力，两大业务所在行业发展相当可期，值得投资人的关注。

　　以下为上市新闻发布会部分实录：

　　Q1：公司的财务风险有哪些？

　　A：从过往业绩来看，公司一贯重视财务风险控制，过去公司的业务保持了优异增长和稳健的财务管理表现，具体而言，毛利率在2017年和2018年稳定在36%以上，经调整净利率也维持在18%之上，收入规模在2017年是6.5亿元人民币，2018年是11.4亿人民币，经调整净利润规模在2018年已经突破2亿人民币。未来，基于我们两大核心业务，首先有先发优势和规模优势；公司还有具有远见且年轻活力的管理团队；持续卓越的创新能力支撑业务发展；还有强劲的技术研发实力，我们相信未来业务会保持高速发展，构成我们集团发展的护城河。

　　Q2：之前上市的新经济公司表现很多都不是太好，那么公司认为自身的优势在哪？

　　A：从差异化角度，首先我们的用户运营SaaS和互动式效果广告业务都是在行业中首创的，这是我们创新的能力和业务的先发优势，而在过去几年深耕中，又形成了规模优势。另外一个很大的差异化在于，我们两个业务形成了协同效应，在过去发展中已经证明了业务增长的持续性和利润的规模增长。此外，我们团队持续创新，对产品和技术研发的投入。我们在两个主要业务亦有非常清晰地战略。

　　Q3：公司如何看待行业的未来前景？

　　A：我们两个业务都还处在非常高速的增长阶段，而我们又是行业中的领先者和创造者。未来，我们会以高于行业增长的速度去引领行业的增长。具体数据我可以补充一下，互动式效果广告业务在未来数年预测，可保持50%以上的复合增长，而SaaS的业务将保持超过50%的复合增长率高速增长。所以我们认为市场空间非常大，对于未来的发展策略，从SaaS业务来说，我们之前深耕了移动互联网App的客户群体，构筑了非常高的业务壁垒，中长期策略是深耕餐饮、零售以及金融这样的垂直细分领域，形成更好的行业解决方案覆盖更多客户；互动式效果广告方面，我们提供创新也保持了好的业务增长，但我们仍然认为模式处于早期阶段，未来还有扩展规模的空间，在流量结构和广告填充上的升级，同时互动式效果广告业务在全球来看，中期我们会积极探索在亚洲市场的覆盖。

　　Q4：公司海外并购方面，目前计划如何？

　　A：我们在招股书中披露会寻求投资并购机会，但截至目前，我们并未有具体的海外投资并购目标，但我们会保持积极关注，会基于目前我们两个主要业务，寻求合适的机会。